特稿 >

行业洞察 >

MobData报告|风控浪尖,如何突围 ——互联网消费金融研究报告(下)

MobData报告|风控浪尖,如何突围 ——互联网消费金融研究报告(下)

Xtecher原创 丨 行业洞察

14973
2161

2018-04-24

MobData

Xtecher特稿作者

关注

           

人人贷—主打个人借贷的领先P2P平台

人人贷以经营个人小额信贷业务为主,近年来发展迅猛,成为P2P领域业绩黑马与领军企业。

Source:人人贷财报

人人贷特色模式为本金保障金计划,极大降低坏账率。本金保障计划,即平台每笔借款成交时,将根据用户不同信用等级收取0-5%的服务费,全部服务费都存入风险备用金账户中,一旦逾期发生,人人贷的风险备用金将会垫付,因此其坏账率可以做到非常之低。

Source:人人贷财报

人人贷借贷人群画像:以男性为主,70和80后是出借主力军,广东是主要客源地

Source:MobData,人人贷财报

银行机构互联网化:信用卡+现金贷+银行电商平台开展消费金融

MobData分析师认为,银行系互联网金融业务的开展,吸引公众存款作为资金来源,在资金成本以及风控能力上优势最明显,但也有其明显劣势:客群虽质优但数量有限,主要服务对象仍然是信用卡存量客户,客群覆盖上明显不如消费金融公司与P2P网贷平台;风控成本较高,坏账接受度低,审批周期过长。

招行信用卡—消费信贷工具

招行信用卡从消费支付工具发展为消费信贷工具,非利息收入增幅超过利息收入。

Source:招行财报

互联网消费金融关键能力分析

——关键能力:资金成本+获客能力+风控能力

2017年上半年几大较具规模企业净利润率基本在20%以上,基本靠降低资金成本、提高流量变现与风控来提高盈利水平。

MobData分析师认为,2017年上半年国家对网贷监管政策尚未出台,互联网消费金融尤其是P2P网贷平台利率非常高,与其较高的借贷率有关。

Source:上市公司或新三板半年报或公司2017上半年财报

Part 1. 资金成本

降低资金成本,成为互联网消费金融平台盈利能力提升的重要抓手。资金成本的不断降低有助于平台主动降低贷款利率,吸引和留存优质客户群,逐步形成“资产质量改善、资金成本降低、客户质量提升”的良性循环。

Source:网络资料整理

MobData分析师认为,各类互联网消费金融平台之间资金成本差异较明显,因此通过积极拓宽资金渠道,才能有效降低成本。

通常来说,银行的资金成本最低,主要是吸收公众存款,其次是消费金融公司,主要来源是银行和同业拆借,互联网电商平台的主要资金来源包括股东注资、银行借款和ABS,其他垂直类分期购平台的资金主要来自P2P,成本较高。

一方面,融资成本上升,发行消费金融ABS成为主要融资手段。自2017年以来,随着金融去杠杆深度开展,金融市场流动性趋于紧张,倒逼融资成本上升。虽然2017年消费金融公司利润增长较快,但是2018年已经开始面临资金成本大幅上升的压力,发行消费金融ABS成为非银系主要融资手段。

Source:CNABS

另一方面,优质平台依仗良好的口碑和公信力能够获得便宜资金。消费信贷业务的快速发展对资本的消耗较为明显,在消费信贷ABS产品优先级利率来看,银行系与阿里、京东等具备较好公信力的平台可以获得更加便宜的资金,以较低的利率获取更多的资金注入。

Source:wind

Part 2. 获客能力

随着移动互联网红利的结束,获客成本快速提升,直接考验各类平台的运营水平和能力。MobData分析师认为,各类互联网消费金融平台对获客渠道的依赖和偏好程度不同,尽管线上获客成本不断增加,但P2P平台、互联网电商平台主要采取站内营销方式,以宜人贷为例,2017年四个季度线上促成借款额比例不断增加;分期购平台则更注重线下推广和线上营销兼顾来获客;银行系如银行与消费金融公司的获客渠道相对较窄,短信推广较为普遍。

Source:公司财报

企业主要通过精准营销、提高复购率和优化产品设计等手段降低获客成本。

Part 3. 风控能力

通过提升风险控制能力,可降低坏账率,从而降低成本。反欺诈技术和大数据风控模型的完善、用户结构中优质老用户占比的提升有助于降低风控成本,中长期或面临用户基数扩大下的坏账抬升。

互联网消费金融风控

——金融风控:贷前+贷中+贷后风险控制

互联网消费金融行业目前处于洗牌期,风控理念正在回归。对于早期互联网消费金融平台来说,风控理念并不强,坏账率高并非衡量盈利能力的有效指标,原因在于行业发展初期尚处于监管灰色地点,完全可以通过风险定价,为资质差的客户定价更高的借贷率,从而平衡坏账风险。但17年末的监管出台要求利率不得超过36%,从而倒逼更多行业企业直面风控。

MobData分析师认为,互联网消费金融如火如荼发展的同时,骗贷的黑色产业链也在暗自疯狂生长。中介机构恶意骗贷、内外部人员勾结、代理销售人员恶意刷量等各种欺诈形式层出不穷。在风控中,欺诈风险比信用风险要大得多,所以反欺诈是重中之重。

反欺诈技术已从反欺诈1.0进阶到2.0,由主要靠人工识别转化为机器和智能识别。MobData分析师认为,反欺诈1.0主要是静态规则,通过专家规则与黑名单定义进行反欺诈识别,容易造成规则僵化和筛选漏洞;反欺诈2.0则是动态人工智能识别,通过大数据与模型搭建,进行自动监测与风险评估,从而完成高质量的信息审核。

Part 1. 贷前审核

贷前审核能够从源头管控,汇总整合各类信息识别风险。运用大数据技术,将申请材料、不良信用记录和多平台借贷记录等信息加以整合,有效识别团伙欺诈、机构代办等高风险行为,从而降低风险、减少资金损失。MobData分析师认为,当前由于征信系统覆盖人群有限,各数据机构各自为战,整体行业大数据尚未达到共享与打通,因此贷前审核的真正运作还较为困难,当前需要借助第三方大数据公司与机构进行联合建模与数据获取,完成贷前审核。

Part 2. 贷中复查

实时监控与及时预警,做到持续跟踪反馈。贷中的实时跟踪,可获得借款人继借款申请之后新增的不良信用记录和多平台负债信息,与此同时通过线上动态反欺诈模型,再次识别团伙欺诈、机构代办等风险,及时规避风险,减少资金损失。MobData分析师认为,目前可借助第三方机构或平台对借贷客户网络行为进行监控,由于大数据公司掌握较多用户行为和画像标签,在出现新增风险因素时,可以及时进行风险预警并做出风险反馈。

Part 3. 贷后管控

扫描客户贷后信用信息,及时调整相应催收策略。通过扫描借款人的新增风险,如其他平台借款申请、其他平台逾期、法院失信记录、法院执行记录、手机号停用、用户常用地址变动、工作地址变动等,动态监控借款人的信息变更,及时发现可能不利于贷款按时归还的问题,并调整相应的催收策略,更好的解决坏账隐患。

MobData分析师认为,目前市场上出现了一些暴力催收的网贷平台,造成了较坏的社会影响。2017年国家下发通知,整治各类网贷,暴力催收等问题,严禁各类机构或委托第三方机构通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款,因此对于众多网贷平台来说,做好贷前、贷中和贷后的风险管控,提前识别风险是主流,催收是手段但需付出较大的成本,一不小心会给企业信誉和品牌带来较坏影响。

互联网消费金融未来趋势预测

——金融牌照+P2P合规+消费场景化

金融持牌机构将迎来重大机遇

强监管下,消费金融持牌机构具有先发优势。当前互联网消费金融行业正处在监管的风口浪尖,按照监管做金融必须持牌的要求,银行和消费金融公司等持牌机构将会成为互联网消费金融的主角,由于银行的受众群体和风险风控能力承受度较低,消费金融公司无疑成为最大赢家。

MobData分析师认为,“增资潮”就是在增加企业总资本,提高资本充足率,由于通过提高实缴资本,借贷额度、同业拆入资金的额度也会提高,从而达到加大覆盖率、扩大市场份额的作用。与此同时,纷纷增资也代表了消费金融公司普遍看好后续市场,以此方式加大投入做强做大,从而抢占市场份额。

P2P平台将逐渐走向合规

随着合规整改的推进,P2P行业大环境将逐渐向好。由于问题平台一天天的减少,由疯狂期的六千多家,稳定减至最近的两千家余家,在劣币逐渐出局的情况下,行业大环境也在逐渐变好。

Source:网贷之家

MobData分析师认为,2017年底出台的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》对备案时间作出限定:2018年4月底前完成主要网贷机构备案工作,最迟应于2018年6月底前完成全部工作,按照当前进度推测,备案时间延期的可能性很大,给P2P平台喘息的同时,未来政策监管趋严的大方向不会变。

2018年被称为p2p行业的大考之年,但所谓不破不立,政策在把劣币驱逐出市场的同时,也给合规经营的平台一个良性竞争的大环境。

场景化消费将进一步细化

深耕消费场景将成为未来互联网消费金融的主流,无场景不信贷。17年12月对现金贷的整顿,针对是市场上的‘四无’现金贷业务,即无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等为特征的借贷。因此以网贷为首的机构在逐渐退出目前现金贷市场的同时,正积极布局场景化的消费渠道,消费升级大背景下的分期市场有望迎来春天。

>>更多内容在 MobData:http://mobdata.mob.com


打开微信“扫一扫”,打开网页后点击屏幕右上角分享按钮

账号登录

重置密码

还没有账号?立即注册>

账号注册

已有账号?立即登录>注册企业会员

重置密码

返回

绑定手机